年终奖如何钱生钱 网络理财三宝大对决【6】

　　探秘高收益背后的真相:五问货基“宝宝”

　　1 货币基金“宝宝”是什么？

　　无论是余额宝还是零钱宝还是现金宝其实都是与货币基金对接的销售平台。货币基金是风险与收益水平最低的一种基金，他投资的是个人无法转入的银行协议存款.国债、短融等较为安全的品种，不投资股票、期货。与余额宝对接的天弘基金旗下“增利宝”的货币基金，现金宝对接的是汇添富现金宝货币基金，零钱宝支持广发天天红货币基金和汇添富现金宝货币基金。与微信理财通对接的是华夏财富宝货币基金。

　　2 把钱放入货币基金“宝宝”就是存钱吗？

　　把钱放入货币基金“宝宝”不是存钱而是投资。用户把钱投入到各种宝中获得的高于银行利息的收益并非利息，而是投资收益。这里要说明的是货币基金的收益跟管理能力很相关，事实上，一百多只货币基金里面，高收益和低收益的极差值都有过相差七八个点的时候，分化还是很严重的。

　　以余额宝为例的投资货基“宝宝”全过程

　　3 对比普通货币基金，货基“宝宝”优势在哪里？

　　以往货币基金公司门槛高，一般是1000元起存，余额宝等货基“宝宝”则是最低1元即可存入。传统货币基金公司一般采取每个月结算一次，一次性派发利息，所以，一般在账户中看不到当天的收益。而余额宝等货基“宝宝”出现后，当日收益当日结算，按日复利计算。钱虽不多，但这种体验充分体现了互联网带来的优势。

　　4 货币基金可以稳享高收益?

　　货币基金与国内货币政策密切相关。在整个市场资金偏紧的时候，货币基金的收益会增高，加息周期也会对货币基金的收益提升，促进低风险偏好的资金入场。年底、季末。月末货币基金的收益也会提高。

　　但在资金紧张利率攀升的情况下，如果做逆回购收益高于货币基金，一些机构大户会选择赎回货基。因此，在最容易赚钱的情况下货基机构却有可能面临巨额赎回，只能留足现金应对赎回，而不能投资获得高收益。这时大货基凭借规模优势，收益偏高。这也是余额宝加入后，天弘增利宝收益一路上扬的原因。

　　5 货币基金没有风险吗？

　　货币基金并不是没有亏损的可能。如果短期内市场收益大幅上升，导致券种价格大幅下跌；一只货基突然面临大额赎回，本来可以持有到期的券种只能在亏损的情况下大量抛售。可能令基金净值跌破面值。

　　2005年4月27日，鹏华货币市场基金的每万份净收益是-0.2804，也就是说投资一万元，每日亏损2毛8分。这是货币基金历史上第一次亏损。2006年泰达荷银货币基金和易方达货币基金也相继出现过单日亏损。

　　2013年6月银行“钱荒”期间，数只机构占比很高的货币基金万份收益从近1元降至几分。包括保险公司在内的诸多机构赎回挪至回购市场获高利。但以散户为主的货币基金不仅挺过了此次危机，还意外的借回购利率发了一笔横财。

　　现阶段各种货基“宝宝”的走红也和高收益有关，一旦央行降息，或者实行宽松货币政策，货币基金的收益率势必下降。已经被6%以上的高收益率宠坏的投资者们可能会拂袖而去。货币基金也会回归现金管理的本位。