互联网金融现三大阵营对垒 "鲶鱼效应"渐显【2】

　　去年年底，邹凯和老婆一合计，经过数次“蚂蚁搬家”，把家里的几张存折中近20万元存款悉数存入了“余额宝”中。催生这个念头的是一组对比鲜明的数字，自己存了一年的定期存款到期，收益仅为3%；可就在同一天，受益于年底货币基金收益率节节攀高，“余额宝”的最近7日年化收益率已经超过了6%。收益足足差出一倍。

　　余额宝引起的互联网金融热潮，迅速席卷国内众多“互联网土豪”。一时间，腾讯的微信理财通、百度的百度百发、网易的现金宝、苏宁的零钱包、京东的小金库纷纷问世。

　　和已经在我国存在10多年的传统货币基金行业相比，互联网大佬们提供更好的用户体验，用户可以随时查看收益、购买门槛从1000元降至1元甚至0.01元，“T+0”式的赎回开始成为各家“宝宝”的标配。

　　可就在最近一段时间，和不少用户一样，邹凯又把自个儿的部分“钱袋子”投向方兴未艾的来自银行系的互联网理财产品。前不久，手头有了3万元闲钱的邹凯在考虑理财产品时，没有再直接放进“余额宝”中，而是选择了兴业银行的一款“掌柜钱包”产品。原因很简单，邹凯算了笔账：“余额宝当时的收益率是4.9%，掌柜钱包是5.6%，中间足足差了活期存款利率0.35%的两倍呢！”

　　这背后，是银行业面对互联网系“宝类”围攻发起的一场反击战。

　　其中，最新的战况是“货币基金也可刷卡消费”功能的推出。5月19日，信诚薪金宝货币基金和嘉实薪金宝货币基金在中信银行全国网点和网上银行正式上线。嘉实基金相关负责人对记者说，对投资者来说，薪金宝第一次打通了互联网线上理财和线下支付的关节，不需要网络、不用借助电子设备，只要带上一张银行卡，就可在获取货币基金收益的同时随时在商场刷卡购物或者在银行ATM机取钱。

　　此前，工行曾发行工银薪金宝货币基金，平安盈、民生如意宝等相继上线，也在一定程度上改变了互联网“宝类”产品一边倒的局面。

　　目前来看，各家银行推出的“宝类”产品在收益率上参差不齐，有高过互联网阵营的，也有些产品与其水平相当，甚至低于互联网阵营。业内人士表示，一些银行之所以推出明显高于余额宝收益率的“宝类”理财产品，就是因为在这个领域银行是后来者，必须通过更高的收益率，才有可能从余额宝和理财通等阵营那里拉来客户。

　　专家说法

　　三大阵营是在归集“零钱”来理财

　　自去年6月份余额宝横空出世后，“宝类”产品如雨后春笋，层出不穷，互联网金融进入快速成长期，并逐步蚕食银行业的活期存款。而手握海量用户的电信运营商们也正踊跃加入，想要分享互联网金融这块大蛋糕。

　　好买基金研究中心分析认为，银行系的互联网理财产品在让客户享受到活期存款便捷性的同时，有远高于银行活期存款的收益率。“这类产品的推出，很可能成为取代活期存款的新业务形态。需要注意的是，如果活期存款被‘薪金煲’类产品取代，银行业盈利能力重要指标之一，息差将会进一步收窄，银行的盈利水平也会受到一定影响，这一步代价不菲。”

　　而在济安金信基金评价中心主任王群航看来，在互联网、银行、电信运营商这三大阵营角力的背后，存在着共通点。“首先，大家大多数选择的都是货币基金，因为它风险低，适宜投资者需求；其次，大家都在挖掘‘零钱’市场，也就是将用户原本用于购物、存话费的闲散的零钱利用起来，投入理财市场。”

　　王群航对记者说，在这场竞争中，三大阵营各有利弊。擅长营销的互联网公司能够近距离抓准用户需求，理财资金可以直接用于购物、消费，而且有庞大的用户基础；银行则拥有更成熟强大的网络技术、风险管控和团队，银行系“宝宝”由银行实行全程监控，加之资金闭环，在安全性方面比其他平台优势更突出；电信运营商在具有海量用户优势的同时，也可以将理财和通信上网等业务结合起来。