银行打"宝宝"反击战 网络理财高收益神话难续

　　马年春节前后，“余额宝”、“定投宝”、“零钱宝”等新型网络理财产品着实火了一把，也重新燃起了急欲实现钱生钱，让手头闲钱滚动起来的老百姓们的投资热情。然而，专家提醒投资者们，购买这些网络理财产品其实就是跟一大群储户团购货币基金，而要想享受货币基金带来的高收益就要承担高风险，包括要承担价格上的和网络技术上存在的各种风险。虽然互联网推出的各种“宝”暂时吸引了众多储户，但“顶风作案”的互联网理财产品是否会撼动银行的地位，各路专家的回答多是否定的。

　　网络理财高收益神话难持续

　　春节后，互联网金融产品的收益普遍开始有走低的趋势。这与春节前，互联网金融产品的收益率全面跑赢银行理财产品呈现鲜明对比。

　　天弘基金副总经理周晓明曾坦言，挂钩天弘货币基金产品的余额宝之前的稿收益率并不能长期持续，“高收益并不是一直能保持的，未来会回归常态。”

　　理财分析师认为，互联网金融理财的高收益是因为抓住了去年末出现的“钱荒”，货币基金通过集中兑现债券提高收益。还有就是胜在灵活兑现，再加上通过大家所熟悉的网购社交平台，让投资者感觉很便利，一下子就“火”了。并且一般年末是央行或银监会考核的时点，尤其是年底，银行吸收存款动力强，大家都争夺存款，给出的利率就很高。货币基金收益率飙高，自然带动着互联网理财产品收益率一路走高。

　　但这种模式难以持续，收益率不可能长期很高，逐渐下降是正常的，风险是存在的，比如美国由于次贷危机造成收益下降导致货币基金被挤兑消亡。另外，还可能面临的风险是如果在利率下行的大环境下，货币基金的收益也不可能达到预期。所以有理财师称，收益率逐渐下滑是正常的，之前的飙升才是阶段性现象。

　　互联网金融促使银行创新

　　据公开报道，1月份的前20天，工农中建四大行的存款规模流失高达7000亿元。有分析认为，这些存款流向的一个重要渠道，就是互联网上高息的新兴理财。

　　不过，一位股份制银行人士向北京晨报记者坦言，尽管余额宝等产品如此火热，但对银行实际的影响十分有限。“余额宝整个规模也不过3000亿元，相比银行高达46万亿的存款十分微小，影响远没有想象的那么大。”中央财经大学金融学院教授郭田勇也表示，当前互联网金融存在着泡沫，“互联网金融解决渠道替换是没有问题的，但对传统银行风险管理的功能进行替代是有问题的，完全替代银行风险管理比较难。”他认为，未来传统金融与互联网将是竞合的关系。“无论渠道为何，但核心仍然是金融。而银行的风控能力是互联网行业无法替代的。”

　　毋庸置疑的是，互联网确实对银行产品生了一定影响，但不是撼动银行的地位，而是为银行提供了一条发展的新思路。

　　存款的分流和理财产品的转向促使各大银行进行金融创新，民生银行在去年推出活期5%收益的银行卡，被业界誉为反击“余额宝”类产品的第一枪，平安集团董事长马明哲两度为平安银行类余额宝产品“壹钱包”站台宣传，工行，农行、中行、建行也正在酝酿推出类似产品。据媒体报道，以工行日前在浙江地区试点推出的“天天益”理财产品为例，近一周年化收益率为6.131%，1元起购，整元购买；支持24小时购买和赎回，赎回资金实时到账。这都说明银行也在开始尝试结合互联网进行营销，也在迎合广大储户的消费新习惯。

　　高风险下的高收益

　　财经评论家吕平波介绍说，理财产品高于6%以上的产品有很多，但是门槛很高。如果大家把散钱加在一起，集腋成裘，到达了五十万以上的金额后成了一笔大额资金，再存入基金公司，客户们就从散户摇身一变成了大户。