余额宝引发热潮 电信互联网银行开打“三国杀”

阿里巴巴和天弘基金合作的余额宝，即将届满“周岁”。

这一年，余额宝引发的互联网金融热，席卷众多“互联网土豪”。无论是腾讯的微信理财通、百度的百度百发，还是网易的现金宝、苏宁的零钱宝、京东的小金库，均纷纷问世。而在它们成为活期存款搬运工后，各家银行也被动加入战局。

引人关注的是，就在互联网“宝宝”与银行系“宝贝”鏖战正酣时，电信运营商又强势参战。它们的加入令宝类产品呈现“三足鼎立”，一场互联网公司、银行与电信运营商的“三国之战”，已不可避免地打响。

余额理财“三国大战”

5月21日，中国联通与安信基金联合宣布，即将推出业内第一个专门为运营商主营业务量身定制的货币基金“宝宝”类产品——“话费宝”。这意味着，联通杀入目前已经炙手可热的“宝宝军团”。

《华夏时报》记者了解到，“话费宝”后台对接的是安信基金旗下的一款安信现金管理货币基金。消费者将合约计划涉及的全部费用投资于安信现金货币基金，安信则将对应基金份额予以冻结，并用这部分被冻结的基金份额帮助客户自动支付每月的套餐费用。

打着同样算盘的电信运营商不止联通一家。

此前，中国电信推出的“添益宝”，后台对接的是民生加银和汇添富两款货基。用户开通“添益宝”后，账户余额即可自动理财。此外，中国电信还将“添益宝”和旗下电子商务平台“翼支付”打通，支付账户的资金可随时提现与消费。

在钱景财富副总经理赵江林看来，电信运营商抢滩金融理财市场，并非只是希望卖出更多的合约机和为客户提供增值服务，更大意图在于移动支付业务；而基金公司也期望通过与电信运营商合作，除在运营商沉淀话费中谋得一块利益外，更冀望能在移动支付上分一杯羹，将货币基金嵌入移动支付领域。

面对电信运营商的夹击，记者获知，互联网“宝宝”的拓展仍在继续。除与“BAT”等电商平台“联姻”外，基金公司也开始瞄准一些流量中等、客户细分的垂直类网站。典型的如民政部下属的彩票365网站推出彩票理财产品，首期接入的基金产品为易方达易理财货币基金，这是基金电商的合作对象首次拓展到彩票领域。

易方达相关人士向记者透露，彩票365不涉及基金销售环节，其法律地位不是基金销售机构，彩票365仅利用自身的互联网、手机平台和资源为易方达直销平台提供流量导入服务，以及为易方达网上宣传提供服务，而销售后台、资金清算、客户服务、基金交易等环节全由易方达基金提供。

一位不愿具名的基金分析师指出，金融机构寻找垂直类网站新蓝海的战略中，采用导流模式，可以让基金公司直接面向海量访问用户，而导流模式本身也具有极强的可复制性，尤其是在资金安全性有优势。

资金安全性也正是银行系“宝宝”拓展最重要的利器。根据兴业银行最新披露的数据，3月10日上线的兴业银行与兴业全球基金合作推出“掌柜钱包”，该产品对接兴全添利宝货币基金，目前的产品规模已突破412亿元。这也意味着，兴全添利宝货币基金在短短两个月时间内，从零迅速成长为规模排名第7的货币基金，平均每天增加6.8亿元规模。

值得注意的是，“掌柜钱包”在激烈竞争中脱颖而出的一个关键因素是其在安全设计上有所创新。

资金安全方面，“掌柜钱包”采取资金闭环策略，投资者的资金只能回到开户时所绑定的银行卡里，完全不存在资金被盗或转入他人账户的可能性，最大可能地规避外部风险因素，给资金上了一把安全锁。

6月底货基收益水平将上升

统计数据显示，截至5月28日，192只货币基金整体七日年化收益率再度下降，目前仅4.2%。相比银行一年期3%的定存利率而言，货基收益率虽不低，却也比之前一度达到5%的收益率，着实下降不少。

对此，和余额宝对接的天弘增利宝货基经理王登峰向记者指出，今年货基的收益可能会呈现“U”型的走势，春节以来，由于资金面持续宽松，货基资产配置的收益持续下降，但由于受益于年底和春节配置的高收益资产尚未完全到期，故而收益的下降有限。

王登峰认为，尽管今年6月底不会出现去年“钱荒”，在没有央行超常规投放资金的前提下，资金利率还是会有所上移，跨6月时点的理财产品收益上行也表明了银行对6月资金面的担心，故而货币基金重新配置资产的收益可能会相对上行。

万家货币基金经理唐俊杰也向记者表示，今年出现像去年那样的流动性恐慌可能性较小，但作为常规的季节性关键时点，资金供需矛盾相对平时有所恶化仍在所难免，这将极大地有利于以资金投放作为主要投资对象之一的货币基金，进而促使货币基金的收益率水平有所上升。

唐俊杰建议投资者，可在6月中下旬陆续买入业绩较为优秀、市场评价较高的货基，享受半年末货基收益上升带来的更高收益。