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第三方支付业:多赚了三五斗?

徐洁云

2011年11月10日07:53    来源:《第一财经日报》     手机看新闻

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  央行意见稿拟判定备付金利息归属

  第三方支付业的监管机制正逐步明晰。上周末,央行发布《支付机构客户备付金存管暂行办法(征求意见稿)》(下称“意见稿”),首度明确计提风险准备金后的备付金利息,可归支付机构。

  这显然是个利好。业内人士判断,意见稿标志着央行对第三方支付的监管开始宽松,在严把牌照发放同时,可能趋向于市场导向。

  不过,更多业内人士认为,这只能算央行发牌后,第三方支付企业获得的一个“小糖果”。

  沉淀资金利息:小糖果?

  按央行规定,支付机构计提的风险准备金,不得低于备付金银行账户利息所得的10%。换言之,理论上,支付机构最多可获备付金利息的90%。

  一个本土争议多年的话题,开始与国际有了“接轨”。事实上,沉淀资金归支付公司所有,已是国际惯例。如美国PayPal此前一直占有利息收入。而国内市场,特别是针对C端业务的企业,如支付宝、财付通等,利息归属屡被消费者质疑。

  一位支付业人士表示,相比PayPal这样的国际巨头,中国支付企业的收入水平实际上,已算相当微薄。国内企业的手续费率通常仅为千分之二到千分之五,PayPal的交易手续费率可能是它们的10倍以上。实际上,千分之二几乎已是支付企业向银行缴纳的成本费率水平,而千分之五并不多见。

  这导致中国支付企业的净利水平堪称低下。一家年交易额千亿级别的企业算得上行业翘楚,但净利不过2000万~3000万元。

  “利息收入算是一些小补偿吧。”该人士说,这份补偿在多数企业眼中更多只是“意思意思”。

  占据行业半壁江山的支付宝表示,鉴于该办法尚在征求意见阶段,还不便发表看法。

  支付宝公关总监陈亮说,利息收入相对支付宝整体收入,只是非常微小的一部分,实际上,在此之前,所有利息都挂在公司应付账款一项,从未计入收入,也从未动过。

  支付宝没有透露其备付金数量和往年利息额度。不过接近该公司的知情人士透露,支付宝每年营收为十几亿元级别,且成本较高,仅向用户发送支付确认短信一项,支付宝每年就支出大约2亿元,而利息收入不过千万元级别,“相比之下,(利息)的确是九牛一毛,靠它发不了大财”。

  财付通、快钱、汇付天下、环迅支付等支付企业均持同样观点。

  甜味差异

  对此,易观国际分析师张萌表示,利息收入对不同类型的支付企业而言,影响仍有不同,主要体现在账期差异。

  对于主要从事B端企业级支付结算业务的企业如快钱、汇付等来说,由于多数采用T+1结算方式,资金快进快出很少沉淀,利息收入十分微博;支付宝、财付通等面向C端消费者的担保支付型企业,因账期通常为5~7天,利息收益稍多;而预付卡企业,由于账期长且卡内多有残值,收益相对最大。

  此前,北京市政交通一卡通曾披露其沉淀资金规模。截至2011年7月31日,该公司备付金余额为467112799.65元。按照目前0.5%的活期利率计算,该笔备付金日息为6398元。

  央行新规还提供了更大利好可能。其中规定,在以活期存款形式的客户备付金满足日常支付业务的需要后,其他客户备付金可“以活期存款、单位定期存款、单位通知存款、协定存款或经中国人民银行批准的其他形式”存放,但“期限不得超过3个月”。

  这意味着,部分客户备付金可转成为期3个月的单位定期存款。目前,活期存款利率是0.5%,三个月定期存款利率是3.1%。

  一家主要从事B端业务的支付企业人士说,由于这一业态强调资金流转速度,同行中估计没人敢拿备付金当定存使,利息也只能按活期计。

  如前文所言,张萌认为,能从中受益的主要还是预付卡企业。不过,目前第三方支付牌照只发出了40张,全国范围内大多数预付卡企业尚未获牌。

  完善监管

  利息收益不多,业内认为这并不会对行业格局产生影响。张萌认为,相比利息甜头,新规更多体现的是央行监管体系、原则进一步明晰、完善。

  此前,央行已明确规定不准挪用沉淀资金。但对其产生的利息等,并无明文规定。

  如今,央行还细化了备付金的一系列监管规则并明确了相关责任。如意见稿规定,支付机构只能选择一家商业银行作为备付金存管银行。这被解读为对支付机构资金的监管加强,资金随意调动转移被限制。

  央行还规定,支付机构如有违规,将责令其限期改正,并处3万元罚款,情节严重的将会被暂停部分或全部支付业务,直至注销其《支付业务许可证》。

  同时,备付金银行对客户备付金有监督职责。在客户备付金发生损失时,支付机构与备付金银行应当分别承担责任。

  支付宝、汇付天下等企业在接受采访时表示,此前它们一直选择一家商业银行进行备付金存管。相关人士说,央行此前做过大量调研,将不少合理做法体现在政策中。但也有业内人士表示,这可能导致绑定后,支付企业面对银行的议价能力降低,并提升成本。

  但正面评价更为普遍。汇付天下董事长兼总裁周晔表示,进一步明确备付金存管办法,将促进行业朝正规方向发展,“至于如何判断利好,不同企业会根据自己业务状况和盈利模式有着不同的看法”。

  另一家支付企业高层也表示,发牌后,央行监管愈发转向以疏为主,认同国际惯例、细化监管规则,给予支付企业合理收益,体现出市场导向。他表示,目前第三方支付企业已获得很大发展空间,有望向“新兴金融公司”演进。
(责任编辑:张梦娜(实习))

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